Chỉ số DXY là gì và tại sao chúng lại quan trọng?

Chỉ số DXY là gì? Các chỉ số USD – được gọi bằng những cái tên như DXY, chỉ số USDX,  chỉ số DX hoặc chỉ số USD Index – là thước đo giá trị của Đô la Mỹ (USD) so với rổ gia quyền của các đồng tiền được sử dụng bởi các đối tác thương mại của Mỹ. Chỉ số này sẽ tăng nếu đồng đô la mạnh lên so với các đồng tiền này và giảm nếu chúng yếu đi. Hãy tiếp tục đọc để tìm hiểu thêm về chỉ số DXY là gì và cách chúng được tính toán và điều gì ảnh hưởng đến giá của chỉ số DXY.

• Tìm hiểu cổ tức là gì cho người mới bắt đầu
• Ủy thác đầu tư là gì? Hình thức này có dành cho bạn?
• Penny Stock là gì? Cách đầu tư penny stock hiệu quả
• DCA là gì? Lợi ích và hạn chế của DCA
• Tìm hiểu Blockchain là gì? Lợi ích của Blockchain đối với thị trường

Chỉ số DXY là gì?

Chỉ số đồng đô la Mỹ được bắt đầu bởi Cục Dự trữ Liên bang vào năm 1973 và được quản lý bởi ICE Futures US từ năm 1985. Chúng so sánh giá trị của Đô la Mỹ với sáu loại tiền tệ được sử dụng bởi các đối tác thương mại lớn của Hoa Kỳ – Euro (EUR), Yên Nhật (JPY), Bảng Anh (GBP), Đô la Canada (CAD), Krona Thụy Điển (SEK) và Franc Thụy Sĩ (CHF).

Trước Euro, chỉ số này cũng bao gồm năm loại tiền tệ châu Âu khác. Đồng Euro chiếm 57,6% giá trị gia quyền (cùng một tỷ lệ phần trăm so với các loại tiền tệ mà chúng thay thế); đồng Yên Nhật 13,6%; đồng Bảng Anh 11,9%; Đô la Canada 9,1%; Krona Thụy Điển 4,2%; và 3,6% Franc Thụy Sĩ.

Chỉ số DXY được đưa ra giá trị cơ bản là 100.000 khi chúng bắt đầu. Điều này có nghĩa là giá trị 90.000 thể hiện sự sụt giảm -10% giá trị của đồng Đô la so với các đơn vị tiền tệ trong rổ (90.000 – 100.000), trong khi giá trị 110.000 thể hiện mức tăng + 10% (110.000 – 100.000).

Cách tính chỉ số DXY là gì?

Chỉ số DXY được tính theo công thức sau, bao gồm giá trị chéo USD cho mỗi loại tiền tệ trong sáu loại tiền tệ trong rổ:

Ở đây, chúng ta có thể thấy rằng USD là tiền tệ cơ bản trong bốn trong số sáu cặp tiền tệ được bao gồm, với những cặp tiền này được đưa ra một giá trị dương cho các mục đích của phép tính. Đồng Euro và Bảng Anh là tiền tệ cơ bản cho hai đồng tiền khác, với những đồng tiền này có giá trị âm.

Nguyên nhân của sự quan trọng đối với nhà giao dịch của chỉ số DXY là gì?

Chỉ số Đô la Mỹ quan trọng đối với các nhà giao dịch vừa là thị trường theo đúng nghĩa của chúng, vừa là một chỉ báo về sức mạnh tương đối của Đô la Mỹ trên toàn thế giới. Chúng có thể được sử dụng trong phân tích kỹ thuật để xác nhận các xu hướng liên quan đến các thị trường sau, trong số những thị trường khác:

• Hàng hóa tính bằng USD.
• Các cặp tiền tệ bao gồm Đô la Mỹ (chẳng hạn như các cặp tiền được sử dụng để tính toán giá trị của chỉ số).
• Cổ phiếu và chỉ số.

Giá cả hàng hóa có xu hướng giảm (ít nhất là trên danh nghĩa) khi đồng Đô la tăng giá trị – và ngược lại. Mặt khác, các cặp tiền tệ thường di chuyển cùng chiều với chỉ số DXY nếu USD là đồng tiền cơ sở và ngược chiều nếu chúng là đồng tiền định giá – mặc dù những ‘quy tắc’ này không phải lúc nào cũng đúng.

Đối với chứng khoán và chỉ số, bức tranh phức tạp hơn, mặc dù các nhà xuất khẩu Hoa Kỳ nhìn chung sẽ thấy rằng hàng xuất khẩu của họ kém cạnh tranh hơn trên trường quốc tế khi đồng đô la mạnh và cạnh tranh hơn khi đồng đô la yếu hơn – với giá cổ phiếu của họ thường di chuyển để phản ánh những thay đổi trong giá trị đồng đô la.

Nhiều nhà giao dịch cũng sử dụng chỉ số này để phòng ngừa rủi ro – ví dụ: bù đắp một số rủi ro liên quan đến giao dịch USD/ JPY dài bằng cách mua ngắn chỉ số DXY là gì?

Lịch sử về chỉ số DXY là gì?

Trong những năm 1970, chỉ số này dao động trong khoảng 80 đến 110 khi nền kinh tế Mỹ vật lộn với suy thoái và lạm phát gia tăng nhanh chóng. Khi Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất để cắt giảm lạm phát vào cuối những năm 1970, dòng tiền đã đổ vào Đô la Mỹ – khiến chỉ số DXY tăng vọt. Nó đạt 164,720 vào tháng 2 năm 1985, mức cao nhất từ ​​trước đến nay (tính đến ngày 24 tháng 10 năm 2018).

Tuy nhiên, một đồng đô la mạnh như vậy đã gây ra vấn đề cho các nhà xuất khẩu Hoa Kỳ, những người nhận thấy rằng hàng hóa của họ không còn đủ sức cạnh tranh quốc tế. Kết quả là, chính phủ Hoa Kỳ đã hành động để làm cho tiền tệ cạnh tranh hơn với năm quốc gia đồng ý thao túng đồng Đô la trên thị trường ngoại hối như một phần của ‘Hiệp ước Plaza’. Chỉ số DXY giảm 51% trong vòng 4 năm tới.

Kể từ đó, chỉ số DXY là gì đã được theo dõi hoạt động kinh tế và dòng chảy thanh khoản. Ví dụ, chúng tăng khi tài khoản vãng lai tạo ra thặng dư trong những năm 1990, giảm khi mức nợ của Hoa Kỳ tăng trong những năm 2000 và tăng lên khi các nhà đầu tư đổ xô vào sự an toàn tương đối của đồng đô la trong cuộc Đại suy thoái.

Biểu đồ DXY dưới đây cho thấy một số sự kiện chính ảnh hưởng đến giá DXY kể từ năm 2005.

Yếu tố ảnh hưởng đến chỉ số DXY là gì?

Chỉ số DXY chịu ảnh hưởng bởi cung cầu của USD và 6 đồng tiền kể trên, chỉ số này giúp nhà đầu tư đưa ra nhận định về việc USD sẽ tăng giảm trong tương lai.

• Chính sách tiền tệ quốc gia: Chính sách tiền tệ có ảnh hưởng lớn đến cung cầu tiền tệ, đặc biệt là đến lãi suất. Ví dụ: Khi Fed hạ lãi suất, nhiều nhà đầu tư bắt đầu mua đô la Mỹ và tạo ra quy luật cung cầu trên thị trường tiền tệ, quy luật này tác động đến giá trị của đồng đô la Mỹ, dẫn đến đồng đô la Mỹ tiếp tục mất giá. Ngược lại, khi Fed tăng lãi suất, giá trị của đồng đô la Mỹ cũng tăng lên.
• Lạm phát: là yếu tố ảnh hưởng lớn đến thị trường, khi xảy ra lạm phát nhà nước sẽ tăng lãi suất, giữ đồng đô la Mỹ ở vị trí ban đầu.
• Tăng trưởng kinh tế: Chỉ số DXY có mối quan hệ chặt chẽ với tốc độ tăng trưởng kinh tế của các quốc gia. Vì vậy, khi nền kinh tế biến động, chỉ số DXY cũng sẽ thay đổi.

Phần kết

Trên đây là chia sẻ của chúng tôi về chỉ số DXY là gì, cách tính chỉ số DXY và phân tích mức độ ảnh hưởng của chỉ số DXY – sức mạnh của đồng đô la Mỹ đối với một số thị trường đầu tư nhất định. Hi vọng qua bài viết bạn đã hiểu rõ về DXY (USD Index) để từ đó áp dụng vào phân tích và đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn.