Đòn bẩy tài chính là gì? Ưu và nhược điểm của công cụ này

Ý nghĩ về khoản nợ có thể khiến bạn quặn lòng. Nhưng các doanh nghiệp và nhà đầu tư sử dụng nợ như một công cụ mạnh mẽ để tăng tỷ lệ nắm giữ và tạo ra thu nhập. Thực tiễn sử dụng nợ một cách chiến lược được gọi là đòn bẩy tài chính. Cùng Binary Option Vietnam tìm hiểu đòn bẩy tài chính trong chứng khoán là gì và đòn bẩy tài chính công thức như thế nào một cách cặn kẽ nhé.

• Webmoney là gì? Cách nạp rút tiền từ Webmoney
• Benchmark là gì? Vì sao cần sử dụng Benchmark
• IPO là gì? Những điều quan trọng cần nắm
• Tìm hiểu về các quỹ đầu tư chứng khoán
• Khái niệm đầu cơ là gì? Phân biệt đầu cơ và đầu tư

Đòn bẩy tài chính còn được gọi là giao dịch trên vốn chủ sở hữu hoặc đơn giản là đòn bẩy tài chính. Đó là khi bạn sử dụng nợ (tiền đi vay) để mua tài sản vì bạn mong đợi tài sản đó tạo ra thu nhập hoặc tăng giá trị. Nợ càng lớn thì đòn bẩy càng lớn. Khi đòn bẩy tăng lên, rủi ro thất bại cũng vì thế mà việc trả nợ trở nên khó khăn hơn.

Khi bạn mua chiếc TV lớn đó theo hình thức tín dụng, bạn phải trả tiền cho chúng bằng thu nhập hiện có của mình. Nhưng khi bạn vay tiền để mua một tài sản, tài sản đó có thể trả cho chính chúng và sau đó là dư một khoản (tất nhiên là nếu bạn đã mua một tài sản tốt).

Việc vay tiền để mua nhiều tài sản hơn mức bạn có thể tự chi trả sẽ làm tăng lợi nhuận của bạn. Khi tài sản tạo ra thu nhập hoặc giá trị của chúng tăng lên, bạn sẽ nhận lại được nhiều tiền hơn vì bạn sở hữu nhiều tài sản hơn.

Nếu một tài sản bạn mua bằng tiền mặt giảm giá trị, bạn chỉ có thể mất số tiền bạn đã bỏ ra. Nhưng nếu bạn vay để đầu tư vào một tài sản, bạn có thể mất tiền và vẫn mắc nợ.

Hãy nhìn nhận như thế này: Bạn Tom của bạn biết về khoản đầu tư “được đảm bảo”. (Sự đảm bảo không tồn tại trong đầu tư, nhưng đây chỉ là một ví dụ.) Anh ta hứa sẽ trả lại tiền của bạn cộng với 50% sau một tháng.

Nhưng bạn chỉ có 1.000 đô la! Vì vậy, bạn vay thêm 4.000 đô la từ ngân hàng của mình. Họ muốn $ 120/ tháng tiền lãi. Bạn đưa 5.000 đô la cho Tom và anh ta trả lại 7.500 đô la một tháng sau đó. Bạn trả cho ngân hàng 4.120 đô la (tiền vay cộng với lãi suất) và bỏ túi 3.380 đô la còn lại.

Trong ví dụ này, bạn đã tận dụng 1.000 đô la của mình để mua nhiều cơ hội của Tom hơn mức bạn có thể chi trả thông thường. Nếu bạn chỉ đầu tư tiền mặt của mình, bạn sẽ chỉ kiếm được 500 đô la. Bằng cách vay tiền từ người cho vay, bạn đã kiếm được 2.380 đô la.

Thông tin thêm cho bạn, trong tài chính, đòn bẩy hay đòn bẩy nợ là bất kỳ kỹ thuật nào liên quan đến việc sử dụng nợ (tiền vay) thay vì vốn chủ sở hữu để mua tài sản, với kỳ vọng rằng lợi nhuận sau thuế cho vốn chủ sở hữu từ giao dịch sẽ vượt quá chi phí vay với đòn bẩy tài chính trong chứng khoán.

Cách hoạt động của đòn bẩy là gì?

Các công ty sử dụng công cụ đòn bẩy để mua lại các khoản đầu tư hay tài trợ cho các dự án đầu tư mới. Mục tiêu là kiếm được nhiều hơn từ tài sản so với chi phí để có được chúng thông qua nợ.

Để sử dụng đòn bẩy hoạt động một cách an toàn, 1 công ty hay nhà đầu tư phải chắc chắn 2 điều: Thứ nhất, tài sản sẽ kiếm đủ để thanh toán khoản nợ và thứ hai, giá trị của tài sản sẽ không giảm. Nếu tài sản không đáp ứng các điều kiện này, chúng thực sự trở thành một khoản nợ lớn.

Ví dụ, 1 công ty có thể vay nợ để mua 1 công ty khác, miễn là họ tin rằng việc sở hữu công ty mới sẽ khiến họ kiếm được nhiều tiền hơn chi phí để trả khoản nợ mua. Hoặc một công ty có thể nhận nợ để tung ra một sản phẩm mới với hy vọng rằng sản phẩm đó sẽ trả được nợ.

Tất nhiên, có một rủi ro là tài sản mới sẽ không hoạt động như công ty dự định. Nếu sản phẩm mới đó không kiếm được tiền, công ty sẽ mắc kẹt với một tài sản vô giá trị và một đống nợ. Quyết định có sử dụng đòn bẩy tài chính hay không là một quyết định khó khăn đối với các công ty bắt buộc sự nghiên cứu và suy nghĩ kỹ càng.

Các trader cũng sử dụng công cụ đòn bẩy. Họ sử dụng đòn bẩy cho các khoản đầu tư của mình bằng cách sử dụng các công cụ đầu tư khác nhau, như tài khoản ký quỹ, hợp đồng tương lai và quyền chọn. Những công cụ này thúc đẩy sức mua của họ trên thị trường, nhưng chúng cũng làm tăng rủi ro. Những công cụ đầu tư này không dành cho các nhà đầu tư nghiệp dư. Bạn có thể tiêu sạch số tiền tiết kiệm của mình nếu bạn đặt cược sai.

Mọi người hoặc công ty được coi là có tỷ lệ đòn bẩy cao nếu việc trả các khoản nợ làm tăng nhiều thu nhập. Họ được sử dụng quá mức đòn bẩy nếu trả các khoản nợ cao hơn số tiền họ kiếm được.

Công thức tính đòn bẩy tài chính như sau:

Ví dụ về đòn bẩy tài chính

Đây KHÔNG phải là đòn bẩy:

Acme Inc. chi 200.000 đô la tiền mặt để mua một cơ sở mới.

Ví dụ về tỷ lệ đòn bẩy tài chính là gì?

Global Co. sử dụng 200.000 đô la tiền mặt và vay 800.000 đô la để mua một cơ sở mới. Trong trường hợp này, công ty sử dụng đòn bẩy tài chính để kiểm soát tài sản trị giá 1 triệu đô la chỉ với 200.000 đô la tiền riêng của mình. Tất nhiên, Global sẽ phải trả lãi cho khoản vay. Vì lợi ích của ví dụ của chúng tôi, hãy sử dụng các số tròn và nói rằng họ trả 10.000 đô la/ năm lãi suất. Vậy ở đây tỷ lệ đòn bẩy là gì? Tỷ lệ đòn bẩy tài chính ở đây là 1:5.

Tại sao Global Co. lại vay 800.000 đô la? Vì họ tin rằng cơ sở mới sẽ giúp họ tạo thêm thu nhập. Họ tin rằng dự án này sẽ kiếm được nhiều hơn nhiều so với chi phí trả lại khoản vay (bao gồm cả lãi suất của khoản vay).

Chúng ta có thể thấy sức mạnh thực sự của đòn bẩy bằng cách nhảy vào tương lai. Sau một năm, giá trị trên các cơ sở hư cấu của chúng tôi tăng 10%.

Kể từ khi Acme Inc. mua cơ sở của họ bằng tiền mặt, giờ đây họ có thể bán cơ sở này với giá 220.000 đô la để thu lợi nhuận 20.000 đô la. Họ đã kiếm được 20% khi mua hàng của họ.

Tuy nhiên, cơ sở của Global hiện trị giá 1,1 triệu đô la. Sau khi bạn trừ chi phí tài sản (1 triệu đô la) và chi phí lãi vay một năm (10.000 đô la), Global Co. đã thu được 90.000 đô la. 200.000 đô la ban đầu của họ bây giờ là 290.000 đô la, hoặc cao hơn 69%.

Bằng cách sử dụng đòn bẩy tài chính, Global Co. đã có thể mua một tài sản lớn hơn. Khi tài sản đó tăng giá trị, Global Co. có được một phần lớn hơn nếu họ chỉ mua một tài sản bằng tiền mặt.

Hãy nhớ rằng đòn bẩy tài chính cũng hoạt động theo cách khác. Nếu giá trị của những cơ sở đó giảm 10%, Acme Inc. sẽ chỉ mất 10% khoản đầu tư của họ, tương đương 20.000 đô la. Global Co. sẽ mất 50% số tiền đầu tư của họ, tương đương 100.000 đô la.

Ưu và nhược điểm của đòn bẩy tài chính

Trước khi bạn bắt đầu vay tiền để mua cổ phiếu hoặc đầu tư vào quỹ tương hỗ, điều quan trọng là phải hiểu những ưu và nhược điểm của phân tích đòn bẩy tài chính.

Ưu điểm và tác dụng của đòn bẩy

Tác dụng của đòn bẩy tài chính là một công cụ mạnh mẽ vì chúng cho phép các nhà đầu tư và công ty kiếm thu nhập từ những tài sản mà họ thường không thể mua được. Chúng nhân lên giá trị của mỗi đô la tiền mà họ đầu tư.

Đòn bẩy là một cách tuyệt vời để các công ty mua lại các công ty khác hoặc mua lại vốn cổ phần. Những sự kiện này có mục tiêu tăng trưởng cụ thể. Sau khi hoàn thành mục tiêu, công ty sẽ tạo ra lợi nhuận nhiều hơn chi phí phải trả nợ.

Các công ty thường sử dụng đòn bẩy tài chính để tài trợ cho tài sản nhằm tránh phát hành cổ phiếu để tăng vốn. Điều này làm tăng giá trị của cổ đông bởi vì công ty có nhiều tài sản hơn và giá trị cổ phiếu không bị suy giảm bởi sự tồn tại của nhiều cổ phiếu hơn.

Nhược điểm

Vì lý do tương tự, đòn bẩy tài chính có thể thúc đẩy lợi nhuận từ các khoản đầu tư của bạn, chúng cũng có thể làm tăng lỗ của bạn. Đòn bẩy có thể là một hình thức tài chính rủi ro đặc biệt. Cùng tìm hiểu rõ hơn về rủi ro khi sử dụng đòn bẩy tài chính.

Lỗ có thể xảy ra khi giá trị của một khoản đầu tư không vượt quá chi phí để vay tiền. Ví dụ: nếu bạn vay 12.000 đô la để mua một tài sản, nhưng giá trị của chúng chỉ tăng 10.000 đô la, thì việc mua chúng thực sự khiến bạn mất 2.000 đô la.

Công cụ đòn bẩy cũng có thể làm tăng thiệt hại của người sử dụng khi giá trị của tài sản đi xuống. Nếu giá trị giảm đủ xa, chúng có thể có giá trị thấp hơn khoản vay của bạn. Điều này có nghĩa là bạn sẽ mắc nợ ngay cả khi bạn đã bán tài sản.

Đòn bẩy tài chính có thể đặc biệt rủi ro ở những doanh nghiệp có rào cản gia nhập thấp hoặc chu kỳ bán hàng theo chu kỳ. Trong cả hai trường hợp này, lợi nhuận có thể dao động dữ dội từ năm này sang năm khác, hoặc thậm chí trong cùng một năm. Điều này gây khó khăn cho việc thanh toán các khoản vay một cách nhất quán và làm tăng tỷ lệ vỡ nợ.

Có một số tác dụng phụ của công cụ đòn bẩy. Các công ty sử dụng đòn bẩy cao thường thấy lợi nhuận của họ thay đổi lớn khi họ xử lý nợ. Sự biến động lợi nhuận này có thể làm cho giá cổ phiếu cũng bị ảnh hưởng.

Các công ty có đòn bẩy cao cũng giảm khả năng tiếp cận nợ. Rốt cuộc, điều hợp lý là những người cho vay sẽ phải thận trọng khi cho vay đối với một công ty đã có một đống nợ. Điều này có thể là thảm họa nếu một công ty cần tiền mặt khẩn cấp cho trường hợp khẩn cấp hoặc một cơ hội không thể vượt qua. Nếu ngân hàng không quyết định cho vay đối với một công ty đòn bẩy cao, bạn có thể đặt cược các điều khoản sẽ được xếp chồng lên nhau trong lợi nhuận của ngân hàng với rất nhiều sự quan tâm và lệ phí để giúp đỡ họ vượt qua những rủi ro.

Đòn bẩy so với ký quỹ

Mặc dù được kết nối với nhau – vì cả hai đều liên quan đến việc đi vay – đòn bẩy và ký quỹ không giống nhau. Công cụ đòn bẩy đề cập đến việc vay nợ, trong khi ký quỹ là nợ hay tiền đi vay mà 1 công ty dùng để đầu tư vào các công cụ tài chính khác.

Tài khoản ký quỹ cho phép chủ tài khoản vay tiền từ nhà môi giới với lãi suất cố định để mua chứng khoán, quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai với dự đoán nhận được lợi nhuận cao về cơ bản. Bạn có thể dùng ký quỹ để tạo công cụ đòn bẩy.

Hiểu thêm về cách sử dụng đòn bẩy tài chính trong chứng khoán là gì?

Cách sử dụng đòn bẩy trong chứng khoán là gì? Cách sử dụng đòn bẩy trong chứng khoán về cơ bản là công cụ làm tăng tài khoản cho nhà giao dịch. Với sự trợ giúp của đồn bẩy chứng khoán, nhà giao dịch có thể mở các lệnh lớn gấp 1.000 lần vốn. Đó là cách sử dụng đòn bẩy trong chứng khoán.

Hy vọng các bạn đã nắm được các kiến thức cơ bản về như thế nào là đòn bẩy tài chính trong đầu tư và sở hữu tài sản như cổ phiếu hay tiền tệ và các vật chất khác có giá trị và cách tính đòn bẩy tài chính. Đây là một công cụ tài chính hoạt động dựa trên kỹ năng của các trader cực tốt, bạn có thể luyện tập với các tài khoản demo của những nhà môi giới tin cậy hoặc tài khoản thật với mức vốn và tỷ lệ đòn bẩy nhỏ trước khi có chiến lược giao dịch hoàn thiện.