Drawdown là gì? Cách tính drawdown

Tiền kiếm được nhiều luôn đi kèm với nguy cơ cao! Do đó, bạn hãy quan tâm đến việc quản trị rủi ro và quản lý số dư tài khoản đầu tư của mình. Có một chỉ tiêu để đo lường mức độ nguy cơ đó chính là Drawdown và mức tối đa của nó (maximum drawdown). Vậy Drawdown là gì? Cách tính Drawdown như thế nào? Cùng chúng tôi đi sâu vào bài viết này nhé.

• Webmoney là gì? Cách nạp rút tiền từ Webmoney
• Trượt giá là gì? Trượt giá hoạt động như thế nào?
• Giải đáp các thắc mắc về định chế tài chính là gì?
• Định nghĩa và cách hoạt động của Hedging là gì?
• Đòn bẩy tài chính là gì? Ưu và nhược điểm của công cụ này
• Những thông tin cơ bản về giá dư mua dư bán là gì trong chứng khoán

Drawdown là gì?

Drawdown là sự sụt giảm từ đỉnh đến đáy trong một khoảng thời gian cụ thể đối với một khoản đầu tư, tài khoản giao dịch hoặc quỹ. Mức giảm thường được tính bằng tỷ lệ phần trăm giữa đỉnh và đáy tiếp theo. Nếu tài khoản giao dịch có 10.000 đô la trong đó và tiền giảm xuống còn 9.000 đô la trước khi quay trở lại trên 10.000 đô la, thì tài khoản giao dịch đã chứng kiến ​​mức giảm 10%.

Các khoản rút vốn rất quan trọng để đo lường rủi ro lịch sử của các khoản vốn đầu tư khác nhau, so sánh hiệu suất quỹ hay theo dõi hiệu suất đầu tư của cá nhân.

Giải thích về Drawdown

Giảm vẫn có hiệu lực miễn là giá vẫn ở dưới mức đỉnh. Phương pháp ghi lại các khoản giảm giá này rất hữu ích vì không thể đo đáy cho đến khi xuất hiện đỉnh mới. Miễn là giá hoặc giá trị vẫn ở dưới mức đỉnh cũ, một mức đáy thấp hơn có thể xảy ra, điều này sẽ làm tăng số tiền bị drawdown.

Các khoản Drawdown giúp xác định rủi ro tài chính của một khoản đầu tư. Các tỷ lệ Sterling sử dụng khoản giải ngân để so sánh rủi ro của tài sản.

Drawdown là nửa âm của độ lệch chuẩn liên quan đến giá tài sản. Khoản giảm từ giá tài sản cao xuống mức thấp được coi là số tiền giảm xuống. Nếu một tài sản giảm từ 100 đô la xuống 50 đô la và sau đó tăng trở lại 100,01 đô la trở lên, thì mức giảm xuống là 50 đô la hoặc 50% so với mức đỉnh.

Drawdown giải ngân

Tổng độ biến động của một tài sản được đo lường bằng độ lệch chuẩn của chúng, nhưng nhiều nhà đầu tư, đặc biệt là những người về hưu đang rút tiền từ lương hưu và tài khoản hưu trí, hầu hết đều lo lắng về việc Drawdown. Thị trường biến động và các khoản giải ngân lớn có thể là vấn đề đối với những người về hưu. Nhiều người xem xét mức giảm của các khoản đầu tư của họ, từ cổ phiếu đến forex và xem xét mức giảm tối đa maximum drawdown (MDD) để họ có thể tránh những khoản đầu tư có mức giảm giá lớn nhất trong lịch sử.

Rủi ro của Drawdown là gì?

Việc giải ngân có rủi ro đáng kể đối với các nhà đầu tư khi xem xét mức tăng giá tài sản cần thiết để vượt qua mức giảm. Ví dụ, có vẻ không nhiều nếu một cổ phiếu mất 1%, vì chúng chỉ cần tăng 1,01% để phục hồi về mức đỉnh trước đó. Tuy nhiên, mức giảm 20% yêu cầu lợi nhuận 25% để đạt được mức đỉnh cũ. Mức giảm 50%, được thấy trong cuộc Đại suy thoái 2008 đến 2009, đòi hỏi mức tăng khổng lồ 100% để phục hồi mức đỉnh cũ.

Một số nhà đầu tư chọn cách tránh giải ngân trên 20% trước khi cắt lỗ và chuyển vị thế thành tiền mặt.

Đánh giá khả năng thu hồi

Thông thường, rủi ro drawdown được giảm thiểu bằng cách có danh mục đầu tư đa dạng và biết độ dài của thời hạn phục hồi. Nếu một người mới bắt đầu sự nghiệp hoặc có hơn 10 năm cho đến khi nghỉ hưu, giới hạn rút vốn 20% mà hầu hết các nhà tư vấn tài chính ủng hộ sẽ đủ để tạm dừng danh mục đầu tư để phục hồi.

Tuy nhiên, nhà đầu tư đặc biệt cẩn thận về rủi ro drawdown trong danh mục đầu tư của họ, vì họ có thể không có nhiều năm để danh mục đầu tư phục hồi trước khi bắt đầu rút vốn.

Đa dạng hóa danh mục đầu tư trên cổ phiếu, trái phiếu, kim loại quý, hàng hóa và công cụ tiền mặt có thể cung cấp một số biện pháp bảo vệ chống lại việc xảy ra drawdown, vì các điều kiện thị trường ảnh hưởng đến các loại tài sản khác nhau theo những cách khác nhau.

Maximum Drawdown (MDD) là gì?

MDD là gì? Mức giảm giá tối đa (MDD) là mức lỗ tối đa quan sát được từ đỉnh đến đáy của danh mục đầu tư, trước khi đạt được đỉnh mới. Rút vốn tối đa là một chỉ báo về rủi ro giảm giá trong một khoảng thời gian nhất định.

Chúng có thể được sử dụng cả như một thước đo độc lập hoặc làm đầu vào cho các chỉ số khác như “Lợi tức trên mức rút xuống tối đa” và Tỷ lệ Calmar. Rút vốn tối đa được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm.

Công thức tính Maximum Drawdown là: MDD= (Giá trị đáy – Giá trị đỉnh) / Giá trị đỉnh

Tỷ lệ Drawdown bao nhiêu là tốt?

Như đã nói ở trên, tài khoản bị Drawdown là một điều không thể tránh khỏi trong đầu tư, nhà đầu tư kỳ cựu vẫn có tỷ lệ Drawdown lớn hơn 0%. Do đó, điều quan trọng là duy trì tỷ lệ này ở mức nào để tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro thua lỗ.

Câu trả lời cho câu hỏi tỷ lệ Drawdown bao nhiêu là tốt đơn giản nhất đó là tỷ lệ Drawdown càng thấp thì càng tốt. Tuy nhiên, trong đầu tư luôn có một quy tắc bất di bất dịch đó là lợi nhuận càng cao thì rủi ro càng lớn và ngược lại. Chính vì thế, các trader nên biết cân bằng giữa 2 yếu tố trên, nếu quá chú trọng vào lợi nhuận thì tỷ lệ rủi ro sẽ rất cao.

Thực tế không có tiêu chuẩn nào quy định tỷ lệ rút bao nhiêu là tốt. Nhưng theo kinh nghiệm và phân tích của các nhà đầu tư chuyên nghiệp, tỷ lệ Drawdown tối đa được phép đối với tài khoản forex thông thường là 15%. Bởi vì mức Maximum Drawdown càng cao thì càng khó hòa vốn.

Cách tính Drawdown là gì?

Thời gian để khôi phục khoản Drawdown là gì?

Mặc dù mức độ Drawdown là một yếu tố để xác định rủi ro, nhưng thời gian cần thiết để phục hồi khoản Drawdown. Không phải tất cả các khoản đầu tư đều hoạt động như nhau. Một số phục hồi nhanh hơn những người khác. Khoản giảm 10% trong một quỹ đầu cơ hoặc tài khoản của nhà giao dịch có thể mất nhiều năm để thu hồi khoản lỗ đó.

Mặt khác, một quỹ đầu cơ hoặc nhà giao dịch khác có thể thu hồi các khoản lỗ rất nhanh chóng, đẩy tài khoản lên giá trị cao nhất trong một khoảng thời gian ngắn. Do đó, việc giải ngân cũng nên được xem xét trong bối cảnh khoản đầu tư hoặc quỹ thường mất bao lâu để thu hồi khoản lỗ.

Ví dụ về Drawdown là gì?

Dưới đây là các ví dụ về công thức và tính toán Drawdown:

Ví dụ 1

Chúng ta hãy lấy một ví dụ được đề cập dưới đây để hiểu Drawdow cho một danh mục đầu tư: nếu $100,000 đã được đầu tư vào một quỹ vào đầu năm. Vào cuối năm, giá trị quỹ giảm xuống còn 30.000 đô la, và cuối cùng, sau một năm, nó quay trở lại 110.000 đô la.

Giải pháp : Trong trường hợp này, giá trị quỹ đã giảm từ $100,000 xuống $30,000 phản ánh mức giảm 70%. Kể từ khi quỹ đã tăng trở lại 110,000 đô la sau một năm. Ở đây, khoản Drawdow sẽ được ghi nhận là 70% cho quỹ cho tất cả các phân tích trong tương lai. Trong trường hợp này, giới hạn trên $10.000 sẽ bị bỏ qua và giá trị đáy sẽ được so sánh với giá trị đỉnh để tính% rủi ro rút vốn.

Ví dụ 2

Ông A đã đầu tư $10.000 vào đầu năm và mua cổ phiếu. Trong thời gian một tuần, danh mục đầu tư đã có một sự sụt giảm nhỏ do một cổ phiếu hoạt động kém hiệu quả do giá trị danh mục đầu tư giảm xuống còn 9.000 đô la, được nhận nhanh chóng. Một năm, danh mục đầu tư đột ngột sụt giảm mạnh lên đến 6.000 đô la do một trong những cổ phiếu trở nên lỗi thời. Sau một số tháng, giá trị danh mục đầu tư tăng lên 11.000 đô la do một trong những cổ phiếu hoạt động tốt hơn và hấp thụ khoản lỗ từ cổ phiếu lỗi thời.

Giải pháp : Trong trường hợp này, Khoản giảm của danh mục đầu tư sẽ được ghi lại khi danh mục đầu tư tăng trở lại mức 11.000 đô la là 4.000 đô la (10.000 – 6.000 đô la), thể hiện sự sụt giảm giá trị danh mục đầu tư và là rủi ro thực tế của danh mục này, tức là rủi ro Drawdown.

Kết luận