Dự báo giá vàng cơ bản hàng tuần: Trung lập

Lợi tức trái phiếu nhà nước tiếp tục tăng trong khi kỳ vọng lạm phát giảm. Đây không phải là một sự kết hợp tốt đối với giá vàng.

Nếu lợi suất thực tế – lợi suất danh nghĩa tạo ra ít lạm phát hơn – tiếp tục tăng, giá vàng có khả năng chịu áp lực mới.

Chỉ số Tâm lý Khách hàng của IG cho thấy giá vàng tính theo tỷ giá USD (XAU / USD ) có xu hướng giao dịch hỗn hợp.

Dự báo giá vàng cơ bản hàng tuần: Trung lập

Định giá về vàng trong tuần

Giá vàng có một tuần hỗn hợp, tăng + 0,87% so với rổ có tỷ trọng ngang nhau của tám loại tiền tệ chính. Cá nhân, bốn điểm giao dịch vàng cao hơn trong tuần trong khi bốn điểm thấp hơn. Giá vàng tính theo USD (XAU / USD) dẫn đầu đà tăng, thêm + 0,97%, tiếp theo là vàng tính theo JPY (XAU / JPY; + 0,88%) và vàng tính bằng CAD (XAU / CAD); + 0,86%).

Mặt khác , vàng tính theo EUR (XAU / EUR) dẫn đầu các mã giảm giá với mức giảm -1,75%, trong khi vàng tính bằng AUD (XAU / AUD; -0,25%) và vàng tính theo NZD (XAU / NZD; -0,12%) chỉ có lỗ nhỏ.

Những diễn biến quan trọng trong tuần diễn ra vào nửa cuối năm, khi Ngân hàng Trung ương châu Âu cuối cùng cũng thừa nhận rằng áp lực lạm phát cao liên tục có thể khiến chính sách thắt chặt trong năm nay, khiến lợi suất trái phiếu châu Âu tăng vọt.

Tương tự, lợi tức Kho bạc Hoa Kỳ tăng đột biến sau khi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 1 của Hoa Kỳ đánh bại kỳ vọng một cách dễ dàng, giữ nguyên kỳ vọng về một chu kỳ tăng lãi suất tích cực của Cục Dự trữ Liên bang.

Do đó, giá vàng đang đối mặt với một khó khăn không đáng có: lợi suất trái phiếu danh nghĩa tăng ở các nền kinh tế phát triển trên thế giới đang đồng thời với việc kỳ vọng lạm phát dài hạn giảm đi, khiến lợi suất thực tế tăng lên. Về mặt lịch sử, lợi suất thực tế tăng có liên quan đến giá vàng mềm hơn, tạo ra một môi trường khó khăn cho giá vàng từ trước đến nay.

Tuần trước lịch kinh tế

Sau một số quyết định về tỷ giá của ngân hàng trung ương bắt đầu từ tháng Hai, cũng như một loạt dữ liệu kinh tế Mỹ được xếp hạng ‘cao’, tuần tới sẽ đưa ra một lịch kinh tế toàn cầu nhẹ nhàng hơn nhiều. Trên thực tế, ba ngày đầu tuần có rất ít thông tin công bố dữ liệu có khả năng tạo ra sự biến động cho thị trường vàng.

– Vào thứ Hai, ngày 7 tháng 2, giá vàng tính theo EUR (XAU / EUR) sẽ là tiêu điểm khi Chủ tịch ECB Christine Lagarde có bài phát biểu lúc 15:45 GMT.

– Vào thứ Tư, ngày 9 tháng 2, giá vàng tính theo CAD (XAU / CAD) và giá vàng tính theo USD (XAU / USD) sẽ chia sẻ tâm điểm vào lúc 17:00 GMT khi Thống đốc Ngân hàng Canada Macklem và Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester đọc diễn văn.

– Vào thứ Năm, giá vàng tính theo USD (XAU / USD) sẽ được chú ý khi các tuyên bố thất nghiệp hàng tuần của Mỹ và báo cáo tỷ lệ lạm phát (CPI) tháng 1 của Mỹ được công bố lúc 13:30 GMT. Cuối ngày, giá vàng tính theo GBP (XAU / GBP) sẽ là tiêu điểm khi Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh Andrew Bailey đưa ra nhận xét lúc 20:15 GMT. Ngay sau đó, vàng tính theo AUD (XAU / AUD) sẽ thu hút sự chú ý khi Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc Philip Lowe phát biểu lúc 22:30 GMT.

– Vào thứ Sáu, giá vàng tính theo AUD (XAU / AUD) trở lại tập trung khi báo cáo kỳ vọng lạm phát tiêu dùng tháng Hai của Úc được công bố lúc 04:00 GMT. Vào lúc 07:00 GMT, vàng tính theo EUR (XAU / EUR) và vàng tính theo GBP (XAU / GBP) chia sẻ tâm điểm khi báo cáo tỷ lệ lạm phát tháng 1 của Đức (HICP) và báo cáo GDP quý 421 của Vương quốc Anh được công bố , tương ứng. Ngay sau đó vào lúc 07:30 GMT, vàng tính theo CHF (XAU / CHF) sẽ thu hút sự chú ý với việc công bố báo cáo tỷ lệ lạm phát (CPI) tháng 1 của Thụy Sĩ. Tròn một tuần, vàng tính theo USD (XAU / USD) có thể trải qua đợt biến động cuối cùng khi Báo cáo chính sách tiền tệ của Fed và khảo sát sơ bộ về tâm lý người tiêu dùng Michigan của Mỹ tháng 2 được công bố lúc 15:00 GMT.

Giá vàng Versus Cot Net không thương mại vị trí: Thời hạn hàng ngày (2/2019 – 2/2022)

Tiếp theo, hãy xem xét vị trí trong thị trường kỳ hạn. Theo dữ liệu COT của CFTC , trong tuần kết thúc vào ngày 1 tháng 2, các nhà đầu cơ đã giảm các vị thế vàng tương lai dài hạn xuống còn 189,762 hợp đồng, giảm từ 245,782 hợp đồng dài hạn được giữ trong tuần trước. Thị trường kỳ hạn hiện có ít dài ròng nhất kể từ tuần đầu tiên của tháng 10 năm 2021.

IG CLIENT SENTIMENT INDEX: Dự báo giá vàng (4/2/2022)

Vàng: Dữ liệu của nhà giao dịch bán lẻ cho thấy 81,86% nhà giao dịch mua ròng dài hạn với tỷ lệ nhà giao dịch mua bán dài hạn là 4,51-1. Số lượng nhà giao dịch mua ròng thấp hơn 2,90% so với ngày hôm qua và thấp hơn 4,57% so với tuần trước, trong khi số lượng nhà giao dịch bán ròng thấp hơn 3,51% so với ngày hôm qua và cao hơn 21,77% so với tuần trước.

Chúng tôi thường có quan điểm trái ngược với tâm lý đám đông và thực tế là các nhà giao dịch ròng dài hạn cho thấy giá vàng có thể tiếp tục giảm.

Vị trí dài hơn so với ngày hôm qua nhưng ít dài hơn so với tuần trước. Sự kết hợp giữa tâm lý hiện tại và những thay đổi gần đây cho chúng ta một xu hướng kinh doanh vàng hỗn hợp hơn nữa.