Triển vọng giá vàng

Với việc Chủ tịch Fed Jerome Powell từ bỏ cụm từ ‘tạm thời’ để mô tả áp lực lạm phát, chúng ta đã thấy lợi tức kho bạc ngắn hạn của Bộ Tài chính Hoa Kỳ tăng cao và lan sang tỷ lệ tăng lãi suất của Fed cũng cao như nhau.

Nếu giá vàng đã được hưởng lợi trong những tháng gần đây từ sự sụt giảm lãi suất thực của Mỹ xuống mức thấp nhất mọi thời đại, thì vàng miếng vừa bị phá hủy chất xúc tác mạnh mẽ nhất.

Theo Chỉ số Tâm lý Khách hàng của IG , giá vàng vẫn có xu hướng trái chiều trong ngắn hạn.

Không có hướng rõ ràng

Điều kiện giao dịch đang tỏ ra khó khăn đối với giá vàng trong thời gian gần đây. Với việc Chủ tịch Fed Jerome Powell từ bỏ cụm từ ‘tạm thời’ để mô tả áp lực lạm phát, chúng ta đã thấy lợi tức kho bạc ngắn hạn tăng cao của Bộ Tài chính Hoa Kỳ lan sang tỷ lệ tăng lãi suất của Fed cũng cao như nhau. Tỷ lệ hòa vốn của Mỹ giảm – kỳ vọng của thị trường trong tương lai về áp lực giá – đã giúp kích hoạt lãi suất thực tế của Mỹ tăng trong hai tuần qua.

Nếu giá vàng đã được hưởng lợi trong những tháng gần đây từ việc giảm lãi suất thực của Mỹ xuống mức thấp nhất mọi thời đại, thì sự đảo ngược đã tạo ra một môi trường giao dịch khó khăn. Đúng như vậy, tỷ lệ lạm phát của Mỹ dự kiến sẽ tiếp tục tăng trong những tháng tới, điều này có thể bước đệm cho giá vàng khỏi một đợt giảm đáng kể , cũng như hồ sơ mùa vụ của giá vàng , cho thấy tháng 12 và tháng 1 là hai tháng tốt nhất trong năm của giá vàng trong thời kỳ hậu khủng hoảng tài chính toàn cầu.

Vẫn còn trường hợp rằng việc Fed mới tập trung vào chống lạm phát với lộ trình giảm dần nhanh hơn và khả năng tăng lãi suất sớm hơn dự đoán có thể ngăn cản đà tăng đáng kể của giá vàng từ đó về sau.

Sự biến động của vàng và sự đảo ngược mối quan hệ của giá vàng

Về mặt lịch sử, giá vàng có mối quan hệ với sự biến động không giống như các loại tài sản khác. Trong khi các loại tài sản khác như trái phiếu và cổ phiếu không thích sự biến động gia tăng – một tín hiệu không chắc chắn lớn hơn xung quanh các luồng tiền mặt, cổ tức, thanh toán coupon… – vàng lại có xu hướng hưởng được lợi trong thời kỳ biến động cao hơn. Vào tháng 12 cho đến nay, sự sụt giảm trong biến động vàng không được đáp ứng bởi giá vàng lao dốc, một dấu hiệu ít ỏi về khả năng phục hồi của vàng khi các chỉ số lạm phát vẫn tăng cao trong lịch sử.

Phân tích kỹ thuật GVZ (Biến động vàng): Biểu đồ giá hàng ngày (12/2020 – 12/2021)

Dự báo giá vàng: Bám sát vào Hỗ trợ đường xu hướng - Mức cho XAU / USD — Dự báo giá vàng: Bám sát vào Hỗ trợ đường xu hướng – Mức cho XAU / USD

Biến động vàng (được đo lường bởi ETF biến động vàng của Cboe, GVZ, theo dõi sự biến động ngụ ý trong 1 tháng của vàng khi bắt nguồn từ chuỗi quyền chọn GLD) được giao dịch ở mức 17,08 tại thời điểm báo cáo này được viết.

Mối quan hệ giữa giá vàng và sự biến động của vàng đã đảo ngược, theo đó sự biến động thấp hơn đã không dẫn đến giá vàng yếu hơn. Mối tương quan trong 5 ngày giữa GVZ và giá vàng là -0,53 trong khi mối tương quan trong 20 ngày là -0,70. Một tuần trước, vào ngày 30 tháng 11, tương quan 5 ngày là -0,37 và tương quan 20 ngày là -0,24.

Phân tích kỹ thuật tỷ giá vàng: Biểu đồ hàng ngày (05/2020 – 12/2021)

Phân tích kỹ thuật giá vàng — Phân tích kỹ thuật tỷ giá vàng

Giá vàng đã mất hình thành kỹ thuật tăng giá trong những tuần gần đây và hiện đang bám vào ngưỡng hỗ trợ của đường xu hướng từ mức thấp nhất trong tháng 8 và tháng 9, nếu bị mất, có thể cho thấy mức lùi sâu hơn kể từ đó. Hiện tại, sau khi được giữ ở mức thoái lui Fibonacci 50% của phạm vi cao thấp nhất năm 2020/2021, giá vàng đang ở trong một trạng thái hoàn toàn trung lập.

Giá vàng nằm trên đường EMA hàng ngày của chúng, nhưng vẫn nằm dưới đường 8, 13 và 21-EMA hàng ngày của chúng. Sự suy giảm hàng ngày của MACD bên dưới đường tín hiệu của nó đang giảm bớt, trong khi phân tích Slow Stochastics hàng ngày đang bắt đầu xuất hiện từ vùng quá bán. Thay đổi nhiều hơn, giao dịch đi ngang xuất hiện phía trước đối với vàng thỏi.

Phân tích kỹ thuật giá vàng: Biểu đồ hàng tuần (10/2015 – 12/2021)

Trước đây, người ta đã lưu ý rằng “mức 1835 có thể sớm bị phá vỡ, đảm bảo sự thay đổi trong triển vọng dài hạn từ trung tính sang tăng giá”. Tuy nhiên, sau khi phá vỡ ở trên sau đó trở lại dưới mức 1835 vào tháng 11, có vẻ như một sự phá vỡ sai đã xảy ra trên đường xu hướng giảm dần từ mức cao nhất tháng 8 năm 2020 (mức cao nhất mọi thời đại) và tháng 6 năm 2021.

Giá vàng nằm dưới đường bao EMA 4, 13 và 26 hàng tuần , đang sắp xếp lại theo thứ tự tuần tự giảm. MACD hàng tuần đang trên đỉnh giảm xuống dưới đường tín hiệu của nó, trong khi Slow Stochastics hàng tuần đang giảm qua con số trung bình của chúng. Cấu trúc kỹ thuật của giá vàng trong khung thời gian hàng tuần đang chuyển sang xu hướng giảm có định hướng hơn , mặc dù giống như trên khung thời gian hàng ngày, là trung lập vào thời điểm hiện tại.

IG Client Sentiment Index: Dự báo giá vàng (7/12/2021)

Vàng: Dữ liệu của nhà giao dịch bán lẻ cho thấy 79,86% nhà giao dịch mua ròng dài hạn với tỷ lệ nhà đầu tư mua bán dài hạn là 3,96-1. Số lượng nhà giao dịch mua ròng cao hơn 0,39% so với ngày hôm qua và thấp hơn 3,69% so với tuần trước, trong khi số lượng nhà giao dịch bán ròng thấp hơn 5,48% so với ngày hôm qua và cao hơn 13,32% so với tuần trước.

Chúng tôi thường có quan điểm trái ngược với tâm lý đám đông và thực tế là các nhà giao dịch ròng dài hạn cho thấy giá vàng có thể tiếp tục giảm.

Vị trí dài hơn so với ngày hôm qua nhưng ít dài hơn so với tuần trước. Sự kết hợp giữa tâm lý hiện tại và những thay đổi gần đây cho chúng ta một xu hướng kinh doanh vàng hỗn hợp hơn nữa.