IPO là gì? Những điều quan trọng cần nắm

Đầu tư vào một đợt IPO có tiềm năng mang lại lợi nhuận hấp dẫn. Tuy nhiên, trước khi đầu tư, điều quan trọng là phải hiểu quy trình giao dịch chứng khoán này khác với giao dịch cổ phiếu thông thường như thế nào, cùng với những rủi ro và quy tắc bổ sung liên quan đến đầu tư IPO.

• Webmoney là gì? Cách nạp rút tiền từ Webmoney
• Tìm hiểu về các quỹ đầu tư chứng khoán
• Khái niệm đầu cơ là gì? Phân biệt đầu cơ và đầu tư
• Chứng khoán phái sinh là gì? Những điều cần biết
• Khái niệm và đặc điểm của cổ phiếu Blue Chip

Tìm hiểu về IPO là gì? IPO cổ phiếu là gì? Và Các thương vụ IPO là gì trong bài viết dưới đây

Khái niệm IPO là gì?

Quá trình IPO nghĩa là gì? An initial public offering (IPO) là lần đầu tiên một công ty phát hành cổ phiếu ra công chúng. Đây là khi một công ty tư nhân quyết định chuyển sang chế độ đại chúng.

Nói cách khác, một công ty thuộc sở hữu tư nhân cho đến lúc đó sẽ trở thành một công ty giao dịch công khai.

Trước khi IPO, một công ty có rất ít cổ đông. Điều này bao gồm những người sáng lập, nhà đầu tư thiên thần và nhà đầu tư mạo hiểm. Nhưng trong đợt IPO, công ty mở bán cổ phiếu ra công chúng. Là nhà đầu tư, bạn có thể mua cổ phiếu trực tiếp từ công ty và trở thành cổ đông.

Cách phân bổ cổ phiếu IPO là gì?

Có nhiều loại nhà đầu tư khác nhau khi nói đến IPO. Điều nay bao gồm:

• Người mua hợp pháp đủ điều kiện (QIB)
• Nhà đầu tư phi tổ chức (NII)
• Nhà đầu tư cá nhân bán lẻ (RII)

Việc phân bổ cổ phần khác nhau đối với tất cả các nhóm trên trong một đợt IPO. Là một nhà đầu tư cá nhân, bạn thuộc loại cuối cùng.

Là một nhà đầu tư cá nhân, bạn được phép đầu tư vào các lô nhỏ trị giá 10.000-15.000 Rs. Bạn có thể đăng ký tối đa 2 lakh Rs trong một đợt IPO. Tổng nhu cầu về cổ phiếu trong danh mục bán lẻ được đánh giá bằng số lượng đơn đăng ký nhận được. Nếu nhu cầu nhỏ hơn hoặc bằng số lượng cổ phiếu trong danh mục bán lẻ, bạn được cung cấp toàn bộ cổ phiếu.

Khi nhu cầu lớn hơn phân bổ, nó được gọi là đăng ký quá mức. Nhiều lần một đợt IPO có thể được đăng ký quá mức gấp 5 lần. Điều này có nghĩa là nhu cầu về cổ phiếu vượt quá cung gấp năm lần.

Trong trường hợp này, cổ phiếu trong danh mục bán lẻ được chào bán cho các nhà đầu tư trên cơ sở rút thăm. Đây là một quy trình được vi tính hóa nhằm đảm bảo việc phân bổ cổ phần cho các nhà đầu tư một cách công bằng.

Mục đích của IPO

Sau khi hiểu rõ về khái niệm cổ phiếu IPO, chúng tôi sẽ chia sẻ đến bạn những mục đích chính của việc phát hành cổ phiếu IPO.

• Đưa ra kế hoạch kinh doanh mới: Việc huy động vốn lần đầu sẽ giúp doanh nghiệp lên kế hoạch mở rộng kinh doanh, nâng cấp sản phẩm, dịch vụ.
• Quảng bá thương hiệu: Trước khi công bố IPO, các trang tin sẽ liên tục đưa tin về công ty sẽ được quảng bá tới khách hàng.
• Tạo điều kiện thuận lợi cho việc mua bán và sáp nhập giữa các công ty: Sau khi phát hành IPO, các công ty sẽ huy động vốn đầu tư rộng rãi, giúp các công ty nhỏ dễ dàng sáp nhập hoặc gia nhập công ty lớn hơn.
• Giữ chân và thu hút nhân viên tiềm năng: Bằng cách phát hành cổ phiếu ra công chúng, nhân viên của công ty cũng có thể trở thành chủ sở hữu cổ phiếu. Sau đó, công ty có thể sử dụng nó để thưởng hoặc trao cho nhân viên để giữ chân và thu hút những nhân viên tiềm năng khác.

Tại sao một công ty chuyển sang công khai?

Tăng vốn để tăng trưởng và mở rộng với quy trình IPO doanh nghiệp

Mọi công ty đều cần tiền để tăng cường hoạt động, tạo ra sản phẩm mới hoặc thanh toán các khoản nợ hiện có. Phát hành cổ phiếu ra công chúng là một cách tuyệt vời để đạt được số vốn rất cần thiết này cho một công ty.

Cho phép chủ sở hữu và nhà đầu tư sớm bán cổ phần của họ để kiếm tiền

Đây cũng được coi là một chiến lược rút lui cho các nhà đầu tư ban đầu và các nhà đầu tư mạo hiểm. Một công ty trở nên thanh khoản thông qua việc bán cổ phiếu trong đợt IPO. Các nhà đầu tư mạo hiểm bán cổ phiếu của họ trong công ty vào thời điểm này để thu lợi nhuận và thoát khỏi công ty.

Nâng cao nhận thức cộng đồng

IPO được ‘đánh dấu sao’ trong lịch thị trường chứng khoán. Có rất nhiều lời bàn tán và dư luận xung quanh những sự kiện này. Đây là một cách tuyệt vời để một công ty quảng bá sản phẩm và dịch vụ của mình cho một nhóm khách hàng mới trên thị trường.

Cách phát hành của IPO là gì?

Trong đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO), một công ty phát  hành cổ phiếu  lần đầu tiên cho các cổ đông đại chúng.

Thủ tục IPO là gì?

Một công ty tư nhân phải thực hiện nhiều bước khác nhau để có thể trở thành công ty đại chúng và quy trình thực hiện IPO:

• Lựa chọn ngân hàng đầu tư

Bước đầu tiên là chọn một ngân hàng đầu tư làm nhà bảo lãnh phát hành. Ở đây, vai trò của ngân hàng đầu tư là giúp công ty thiết lập các chi tiết khác nhau như:

– Công ty hy vọng sẽ huy động được bao nhiêu tiền

– Loại chứng khoán sẽ được chào bán

– Giá ban đầu cho mỗi cổ phiếu

Đối với một đợt IPO lớn, có thể có nhiều ngân hàng đầu tư tham gia. Nói tóm lại, các ngân hàng đầu tư đóng vai trò là người hỗ trợ trong quá trình IPO.

• Tạo bản cáo bạch Red Herring

Bước tiếp theo của quá trình IPO là lập ‘Bản cáo bạch cá trích đỏ’. Điều này được thực hiện với sự giúp đỡ của các nhà bảo lãnh phát hành. Bản cáo bạch bao gồm nhiều phân đoạn khác nhau như hồ sơ tài chính, kế hoạch tương lai cho công ty, rủi ro tiềm ẩn trên thị trường và phạm vi giá cổ phiếu dự kiến. 

Nhiều lần, các nhà bảo lãnh phát hành đi triển lãm để thu hút các nhà đầu tư tổ chức tiềm năng sau khi họ tạo ra bản cáo bạch Red Herring.

• Phê duyệt giao dịch chứng khoán

Niêm yết là quá trình chứng khoán được phép giao dịch trên một sở giao dịch chứng khoán được công nhận. Nhưng để điều đó xảy ra, công ty cần được sự chấp thuận của sàn giao dịch. 

Ví dụ: Sở giao dịch chứng khoán Bombay (BSE) có một bộ phận niêm yết với mục đích cấp phép cho chứng khoán của các công ty. BSE có một danh sách các tiêu chí cần phải tuân theo để công ty được niêm yết trên sàn giao dịch của mình.

Ví dụ:

– Kích thước phát hành tối thiểu phải là Rs 10 crore.

– Giá trị vốn hóa thị trường tối thiểu của công ty phải là Rs 25 crore.

– Vốn trả sau khi phát hành tối thiểu của công ty phải là 10 Rs crore.

Chỉ khi công ty tuân theo các tiêu chí này, công ty mới được BSE chấp thuận.

• Đăng ký cổ phiếu

Sau khi tất cả các thủ tục được thực hiện, công ty sẽ cung cấp cổ phần cho các nhà đầu tư. Việc này được thực hiện vào những ngày được chỉ định trong bản cáo bạch. Các nhà đầu tư muốn đăng ký mua cổ phần phải điền và gửi đơn đăng ký IPO.

• Danh sách

Cổ phiếu được phân bổ cho các nhà đầu tư khác nhau dựa trên nhu cầu và giá niêm yết trong đơn đăng ký IPO của họ. Khi điều này được thực hiện, các nhà đầu tư nhận được cổ phiếu được ghi có vào tài khoản của họ. 

Trong trường hợp đăng ký quá mức (nếu nhu cầu mua cổ phiếu cao hơn số lượng cổ phiếu công ty lưu hành), nhà đầu tư có thể không nhận được số lượng cổ phiếu mà họ mong muốn ban đầu. Họ có thể nhận được ít cổ phần hơn sau khi rút thăm xong. Một số nhà đầu tư thậm chí có thể không nhận được bất kỳ cổ phiếu nào. Trong những trường hợp như vậy, những nhà đầu tư này được hoàn lại tiền của họ.

Cách để hưởng lợi từ IPO là gì?

Lợi thế của người đi trước

Điều này đặc biệt đúng khi các công ty danh tiếng công bố IPO. Bạn có cơ hội mua cổ phiếu của công ty với giá thấp hơn nhiều. Điều này là do một khi cổ phiếu của công ty tiếp cận thị trường thứ cấp, giá cổ phiếu có thể tăng mạnh.

Lợi nhuận cao

Nếu công ty có tiềm năng phát triển, việc mua cổ phần trong đợt IPO có thể mang lại lợi ích cho bạn. Các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ của công ty có nghĩa là công ty có cơ hội phát triển lớn hơn. Điều này cũng có thể có lợi cho bạn. Bạn có cơ hội kiếm được lợi nhuận tốt trong dài hạn.

Tăng danh sách

Khi một công ty được niêm yết trên thị trường chứng khoán, chúng có thể được giao dịch với giá cao hơn hoặc thấp hơn giá phân bổ. Khi giá mở cửa cao hơn giá phân bổ, nó được gọi là lợi nhuận niêm yết.

Nói chung, các nhà đầu tư kỳ vọng IPO sẽ hoạt động tốt khi niêm yết do các yếu tố như nhu cầu thị trường và xu hướng tích cực. Tuy nhiên, điều này không phải lúc nào cũng xảy ra. Giá cổ phiếu cũng có thể giảm vào cuối ngày giao dịch đầu tiên.

Trên thực tế, lợi nhuận niêm yết có thể không thực sự mang lại lợi nhuận tốt cho nhà đầu tư trong dài hạn. Vì vậy, nếu bạn là một nhà kinh doanh quan tâm đến lợi nhuận nhanh chóng, nó có thể phù hợp. Nhưng đối với các nhà đầu tư dài hạn, điều quan trọng là phải xác định một công ty có thể mang lại lợi nhuận cao trong 5 hoặc thậm chí 10 năm sau đó.

Kết luận về quá trình IPO

IPO là gì? Đây một sự kiện lớn trên thị trường chứng khoán. Bằng cách đầu tư vào đúng công ty, bạn có cơ hội kiếm được lợi nhuận tốt về lâu dài. Tuy nhiên, có nhiều rủi ro và lợi nhuận không được đảm bảo. Nếu bạn chưa quen với quá trình IPO ở Việt Nam, hãy tìm hiểu kỹ về IPO là gì trước khi tham gia đầu tư vào chúng.