Đặt cược vào những cổ phiếu này để vượt trội hơn khi lợi suất trái phiếu tăng

Đặt cược cổ phiếu nào khi lợi suất trái phiếu trên đà tăng

Thị trường trái phiếu tăng mạnh đã kích hoạt một đợt bán tháo cổ phiếu trên Phố Wall trong tuần này.

Trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã nhanh chóng vượt qua mức 1,6% vào thứ năm, mức cao nhất trong hơn một năm. Chúng giao dịch chỉ dưới 1,5% vào thứ sáu.

Nancy Tengler, giám đốc đầu tư của Laffer Tengler Investments, nói với đài CNBC hôm thứ năm: “Đường cong lợi suất đã tăng vọt vì vậy bạn muốn sở hữu các ngân hàng. Lựa chọn của chúng tôi sẽ là JPMorgan. Họ vừa đưa ra khoản dự phòng rủi ro cho vay âm 2 tỷ đô la trong quý 4. Điều đó đã không xảy ra trong 5 năm và họ nhận được một nửa doanh thu từ thu nhập lãi và nửa còn lại từ không lãi suất, vì vậy đó là một hàng rào tuyệt vời.”

Bán tháo cổ phiếu trên phố Wall khi trái phiếu tăng mạnh

Đường cong lợi suất tăng đột biến có lợi cho các ngân hàng vì họ có thể vay với giá rẻ hơn trong khi cho vay với lãi suất cao hơn. JPMorgan, lựa chọn của Tengler, đã tăng gần 17% cho đến nay trong năm nay.

“Chúng tôi cũng thích những cái tên như BHP. Trước hết, bạn nhận được lợi suất cao là 5,1% cộng với tăng trưởng cổ tức và bạn có được trò chơi hàng hóa siêu chu kỳ sẽ có lợi khi nền kinh tế phát triển và thậm chí là hàng rào chống lại lạm phát,” Tengler nói.

Dự trữ dầu BHP tăng hơn 17% trong năm 2021, do giá dầu thô tăng. Chúng đã đạt mức cao nhất trong 52 tuần vào đầu tuần này.

“Cuối cùng, chúng tôi thích rất nhiều cái tên GARP-y (tăng trưởng ở mức giá hợp lý), một số cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn đang bị bán tháo, tôi nghĩ bạn có thể bước vào một số cái tên đó và thêm cả Tengler.

Matt Maley, giám đốc chiến lược thị trường tại Miller Tabak, vào tháng 8 đã kêu gọi tăng tỷ giá. Tuy nhiên, ông cho biết động thái này có thể đã quá trớn.

“Một trong những điều chúng tôi thực sự lo lắng ở đây… là trên cơ sở rất gần rằng đáy của thị trường trái phiếu đang thực sự tăng vọt,” Maley nói trong cùng một cuộc phỏng vấn. “Hãy nhìn vào TLT, đó là quỹ ETF đo lường giá cả, rất rất rất rất là quá bán. Đó là khoản chi quá bán nhiều nhất kể từ năm 2018 ngay trước khi chúng tăng trở lại. ”

Giá trái phiếu chuyển động nghịch với lợi tức. Maley cho biết một đợt tăng quá bán trong TLT sẽ đẩy lợi suất giảm trở lại.

Ông cảnh báo rằng cổ phiếu ngân hàng cũng có thể đi xuống trở lại.

“Chúng tôi không muốn lo lắng về sự thay đổi tỷ giá, và nếu có bất cứ điều gì tôi nghĩ rằng chúng sẽ thực sự quay trở lại một chút trong thời gian ngắn hạn. Vì vậy, mặc dù tôi thích một số nơi như cổ phiếu ngân hàng, nhưng bạn không muốn săn đuổi họ một cách quyết liệt ở đây. Hãy để họ quay lại với bạn. Chúng tôi đã có một số lợi ích tốt trong đó,”Maley nói.

Các ETF ngân hàng KBE tăng hơn 20% trong năm nay.