Mô hình Pyramid (mô hình kim tự tháp) liên quan đến việc thêm vào các vị trí có lợi nhuận để tận dụng lợi thế của một công cụ đang hoạt động tốt. Chúng cho phép thu được lợi nhuận lớn khi vị thế phát triển. Hơn hết, chúng không phải tăng rủi ro nếu được thực hiện đúng cách. Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét các giao dịch kim tự tháp ở các vị thế mua, nhưng các khái niệm tương tự cũng có thể được áp dụng cho bán khống.

Contents

1 Mô hình Pyramid là gì?
2 Những quan niệm sai lầm về mô hình Pyramid
3 Tại sao mô hình Pyramid hoạt động?
4 Ứng dụng mô hình Pyramid trong giao dịch thực
5 Ví dụ khác
6 Các vấn đề với mô hình Pyramid
7 Kết luận

Mô hình Pyramid là gì?

Mô hình Pyramid là một chiến lược giao dịch cũ trong đó một nhà đầu tư thêm vào quy mô vị thế của họ bằng cách sử dụng tiền ký quỹ từ lợi nhuận chưa thực hiện. Chiến lược giao dịch này chỉ dựa trên sức mạnh của việc sử dụng đòn bẩy và đã được phổ biến bởi một trong những nhà giao dịch vĩ đại nhất mọi thời đại, Jesse Livermore.

Những quan niệm sai lầm về mô hình Pyramid

Mô hình Pyramid không phải là “giảm trung bình”, đề cập đến một chiến lược trong đó một vị trí thua cuộc được thêm vào với mức giá thấp hơn giá đã trả ban đầu, giảm một cách hiệu quả giá vào trung bình của vị trí. Pyramid đang tăng thêm vị thế để tận dụng tối đa các tài sản có hiệu suất cao và do đó tối đa hóa lợi nhuận. Giảm trung bình là một chiến lược nguy hiểm hơn nhiều vì tài sản đã cho thấy điểm yếu chứ không phải là sức mạnh.

Mô hình Pyramid cũng không rủi ro như vậy – ít nhất là không nếu được thực hiện đúng cách. Trong khi giá cao hơn sẽ được trả (trong trường hợp vị thế mua) khi tài sản thể hiện sức mạnh, điều này sẽ làm xói mòn lợi nhuận trên các vị trí ban đầu nếu tài sản đảo chiều, số tiền lợi nhuận sẽ lớn hơn so với việc chỉ chiếm một vị trí.

Tại sao mô hình Pyramid hoạt động?

Mô hình Pyramid hoạt động bởi vì một nhà giao dịch sẽ chỉ thêm vào các vị trí đang thu lợi nhuận và cho thấy các tín hiệu về sức mạnh tiếp tục. Những tín hiệu này có thể được tiếp tục khi cổ phiếu phá vỡ mức cao mới hoặc giá không thể lùi về mức thấp trước đó. Về cơ bản, chúng ta đang tận dụng các xu hướng bằng cách thêm vào quy mô vị trí với mỗi làn sóng của xu hướng đó.

Mô hình Pyramid cũng có lợi khi rủi ro (về mức lỗ tối đa) không phải tăng lên bằng cách thêm vào một vị thế hiện có có lợi. Các khoản bổ sung ban đầu và trước đó đều sẽ hiển thị lợi nhuận trước khi thực hiện bổ sung mới, có nghĩa là bất kỳ khoản lỗ tiềm năng nào trên các vị trí mới hơn đều được bù đắp bằng các mục trước đó.

Ngoài ra, khi một nhà giao dịch bắt đầu thực hiện hình tháp, vấn đề chốt lời quá sớm sẽ giảm đi đáng kể. Thay vì thoát ra khỏi mọi dấu hiệu của một sự đảo chiều tiềm năng, nhà giao dịch buộc phải phân tích nhiều hơn và theo dõi để xem liệu sự đảo chiều chỉ là sự dừng lại của động lượng hay là sự thay đổi thực tế trong xu hướng. Điều này cũng cung cấp cho nhà giao dịch biết trước rằng họ không phải chỉ thực hiện một giao dịch trên một cơ hội nhất định, mà thực sự có thể thực hiện một số giao dịch khi di chuyển.

Ví dụ: thay vì thực hiện một giao dịch với 1.000 cổ phiếu tại một lần nhập, một nhà giao dịch có thể “cảm nhận thị trường” bằng cách thực hiện giao dịch đầu tiên với 500 cổ phiếu và sau đó giao dịch nhiều hơn nữa khi chúng cho thấy lợi nhuận. Bằng cách đặt kim tự tháp, nhà giao dịch thực sự có thể đạt được một vị thế lớn hơn 1.000 cổ phiếu mà họ có thể đã giao dịch trong một lần, vì ba hoặc bốn mục nhập có thể dẫn đến một vị trí 1.500 cổ phiếu trở lên. Điều này được thực hiện mà không làm tăng rủi ro ban đầu vì vị trí đầu tiên nhỏ hơn và các lần bổ sung chỉ được thực hiện nếu mỗi lần bổ sung trước đó cho thấy lợi nhuận. Chúng ta hãy xem một ví dụ về cách thức hoạt động của điều này và tại sao chúng hoạt động tốt hơn là chỉ giữ một vị trí.

Ứng dụng mô hình Pyramid trong giao dịch thực

Để đơn giản hơn, hãy giả sử chúng tôi đang giao dịch cổ phiếu cho ví dụ đầu tiên và có giới hạn tài khoản giao dịch 30.000 đô la. Mức tối đa chúng tôi muốn rủi ro cho một giao dịch là 1-2% tài khoản của chúng tôi. Sử dụng mức dừng tối đa 1%, tính theo đô la, chúng tôi chỉ sẵn sàng mạo hiểm 300 đô la. Một điểm dừng sẽ được đặt trên giao dịch để không bị mất nhiều hơn số tiền này.

Chúng tôi nhìn vào biểu đồ của cổ phiếu chúng tôi đang giao dịch và chọn mức hỗ trợ cũ ở đâu. Điểm dừng của chúng tôi sẽ ở ngay bên dưới này. Nếu giá hiện tại cách mức hỗ trợ cuối cùng 50 xu và chúng tôi thêm một vùng đệm nhỏ (như vậy, 55 xu), chúng tôi có thể lấy 545 cổ phiếu (300 đô la/ 0,55 đô la = 545). Làm tròn con số này xuống và chỉ lấy 500 cổ phiếu; rủi ro của chúng tôi bây giờ ít hơn 300 đô la.

Chúng tôi có thể mua 500 cổ phiếu của mình và giữ chúng, bán chúng bất cứ khi nào chúng tôi thấy phù hợp, hoặc chúng tôi có thể mua một vị thế nhỏ hơn, có lẽ là 300 cổ phiếu và thêm vào đó khi chúng cho thấy lợi nhuận. Nếu cổ phiếu tiếp tục có xu hướng, chúng ta sẽ có một vị thế lớn hơn (và do đó lợi nhuận nhiều hơn) hơn 500 cổ phiếu và nếu cổ phiếu giảm giá, chúng ta chỉ mất tiền trên 300 cổ phiếu – chỉ lỗ 165$ (0,55$ * 300) thành 275 đô la (0,55$ * 500) nếu chúng tôi chỉ thực hiện một vị trí cổ phiếu bằng 500.

Bây giờ, chúng ta hãy xem một ví dụ bằng cách sử dụng biểu đồ 15 phút của bảng Anh so với đồng yên Nhật (GBP/ JPY). Các vòng tròn là các mục nhập và các đường thẳng là giá các mức dừng của chúng ta di chuyển đến sau mỗi đợt cao hơn liên tiếp.

Ứng dụng mô hình Pyramid trong giao dịch thật

Trong trường hợp này, chúng tôi sẽ sử dụng một chiến lược đơn giản là tiến vào mức cao mới. Các điểm dừng của chúng tôi sẽ di chuyển lên mức thấp cuối cùng sau khi có một mục nhập mới. Nếu giá dừng được ấn định, tất cả các vị trí sẽ bị thoát. Các mục nhập của chúng tôi là 155,50, 156.90, 158,10 và 159.20 khi chúng tôi thêm vào vị trí của mình với mỗi lần di chuyển liên tiếp lên mức cao mới sau khi đảo chiều.

Mức thấp nhất khi đảo chiều cho chúng ta điểm dừng ban đầu là 154,15 và sau đó tăng dần 155,50, 157,00, 157,50. Cuối cùng, chúng ta có một sự đảo chiều và thị trường không đạt được mức cao cũ. Khi mức thấp này nhường chỗ cho mức giá thấp hơn, chúng tôi thực hiện lệnh dừng ở mức 160,20, thoát khỏi toàn bộ vị trí của chúng tôi ở mức giá đó.

Ví dụ khác

Giả sử chúng ta có thể mua 5 lot của cặp tiền tệ ở mức giá đầu tiên và giữ chúng cho đến khi thoát hoặc mua ba lot ban đầu và thêm 2 lot ở mỗi mức được chỉ ra trên biểu đồ. Chiến lược mua và giữ dẫn đến mức tăng 5 x 470 pip hoặc tổng cộng 2.350 pip. Chiến lược hình tháp dẫn đến thu được là (3 x 470) + (2 x 330) + (2 x 210) + (2 x 100) = 2.690 pip. Đây gần như là mức tăng lợi nhuận 15% mà không làm tăng rủi ro ban đầu. Điều này có thể được tăng thêm bằng cách lấy một vị trí ban đầu lớn hơn hoặc tăng kích thước của các vị trí bổ sung.

Các vấn đề với mô hình Pyramid

Các vấn đề có thể nảy sinh từ việc xếp tháp ở các thị trường có xu hướng ” chênh lệch ” về giá từ ngày này sang ngày khác. Khoảng cách có thể khiến các điểm dừng bị thổi bay rất dễ dàng, khiến nhà giao dịch gặp nhiều rủi ro hơn bằng cách liên tục thêm vào các vị trí ở mức giá ngày càng cao. Một khoảng cách lớn có thể đồng nghĩa với một khoản lỗ rất lớn.

Một vấn đề khác là nếu có sự biến động giá rất lớn giữa các mục nhập; điều này có thể khiến vị trí trở nên “nặng nề hàng đầu”, có nghĩa là khoản lỗ tiềm ẩn đối với các khoản bổ sung mới nhất có thể xóa tất cả lợi nhuận (và có thể nhiều hơn) so với các mục trước đó đã tạo ra.

Kết luận

Điều quan trọng cần nhớ là chiến lược mô hình kim tự tháp hoạt động tốt trong các thị trường có xu hướng và sẽ mang lại lợi nhuận lớn hơn mà không làm tăng rủi ro ban đầu. Để ngăn ngừa rủi ro gia tăng, các điểm dừng phải được liên tục di chuyển lên các mức hỗ trợ gần đây. Tránh các thị trường dễ bị chênh lệch giá lớn và luôn đảm bảo rằng các vị trí bổ sung và các điểm dừng tương ứng đảm bảo bạn vẫn kiếm được lợi nhuận nếu thị trường quay đầu. Điều này có nghĩa là nhận thức được khoảng cách giữa các mục nhập của bạn và có thể kiểm soát rủi ro liên quan khi phải trả giá cao hơn nhiều cho vị trí mới.

Trên đây là toàn bộ kiến thức cơ bản về mô hình Pyramid, hy vọng bài viết này giúp ích cho bạn, cảm ơn bạn đã theo dõi!