Vài nét về tình hình khai thác vàng

Vàng được khai thác đã được các nhà đầu tư săn đón trong đợt tăng giá mới nhất. Nhưng những người hoạt động không tốt này có thể bị bán đi nhanh chóng như khi chúng được mua.

Bằng chứng thêm, sức mạnh thị trường chứng khoán thường đi theo câu cách ngôn rằng “thủy triều dâng sẽ nâng tất cả các con thuyền”.

Và trong khi các cổ phiếu khai thác vàng đi theo làn sóng tăng giá, thì tâm lý cao có thể sẽ đảo ngược trong trung hạn.

Để giải thích, cổ phiếu ngành khai khoáng và bạc là một trong số những cổ phiếu hoạt động tồi tệ nhất khi sự biến động xảy ra trên thị trường chứng khoán nói chung. Và với sự lạc quan gần đây của các cổ phiếu khai thác được chứng minh bởi cuộc biểu tình mọi thứ mà chúng ta đã chứng kiến vào tuần trước, khi những người tham gia thị trường ‘hoảng sợ mua’ mọi thứ trong tầm mắt, họ thường ngấu nghiến những điểm tụt hậu lớn (với mục tiêu tận dụng khả năng đảo chiều có nghĩa là ).

Hơn nữa, với các cổ phiếu khai khoáng và bạc là một trong những tài sản hoạt động kém nhất so với đầu năm, sự lạc quan quá mức đã giúp nâng cao những sụt giảm này vào tuần trước.

Phân tích giá vàng

Vì vậy, với động thái tuần trước chủ yếu do tâm lý chứ không phải thực tế cơ bản hay kỹ thuật, sự phục hồi của các cổ phiếu khai thác vàng và bạc khó có thể giữ được trong trung hạn.

Hơn nữa, điều quan trọng cần nhớ là tài sản rẻ thường rẻ là có lý do. Và với việc người mua biên của cổ phiếu khai thác và bạc mua theo động lực chứ không phải các nguyên tắc cơ bản, họ có khả năng sẽ giữ túi nếu / khi tâm lý đảo ngược một lần nữa.

Nói cách khác, có lẽ việc mua từ công chúng đã giúp nâng giá vàng dự trữ lên cao hơn kiểu các nhà đầu tư tham gia thị trường vào cuối thời kỳ tăng giá, mua những gì giá rẻ bất kể triển vọng. Và đây cũng là những kiểu nhà đầu tư có xu hướng thua lỗ.

Nếu bạn thực sự nghĩ rằng các kho dự trữ vàng đã tăng mạnh vào tuần trước, hãy so sánh hiệu suất của chúng với giá trị của đồng chẳng hạn. Giá sau đó tăng mạnh hơn, trong khi các thợ đào chỉ đơn giản là điều chỉnh từ mức thấp hàng năm của họ.

Để có thêm xác nhận, hãy so sánh hành vi của VanEck Gold Miners ETF (NYSE: GDX ) và VanEck Junior Gold Miners ETF (NYSE: GDXJ ). Về điều trước đây, điểm đột phá nhỏ của GDX ETF phản ánh những gì chúng ta đã chứng kiến trong xu hướng giảm giá của các thợ đào cấp cao vào cuối năm 2020 / đầu năm 2021.

Hơn nữa, khi RSI (Chỉ số sức mạnh tương đối) của GDX ETF đạt đến mức 70 (điều kiện mua quá mức) vào thời điểm đó, mức cao nhất là trong (hoặc gần) và sự đảo chiều rõ ràng được theo sau.

Đó là vào cuối tháng 2 năm 2020. Hồi đó, các đàn em sau một cuộc biểu tình ngắn hạn từ dưới 40 đô la, và họ đứng đầu trên 44 đô la. Chỉ số RSI đã tiếp cận 70 giống như những gì chúng ta thấy ngày hôm nay. Và sau đó GDXJ đã giảm xuống dưới 20$ trong vòng chưa đầy một tháng. Tôi nghĩ rằng sự sụt giảm sẽ diễn ra lâu hơn trong thời gian này, nhưng triển vọng vẫn là cực kỳ giảm.

Nhân tiện, lần cuối cùng khi chỉ số RSI cao như hiện tại ngay ở đầu năm 2020. Đó là một dấu hiệu khác cho vàng báo hiệu rằng đỉnh đang ở trong hoặc tầm tay.

Tóm lại, cổ phiếu vàng, bạc và khai thác mỏ đang làm những gì họ thường làm: với các điều kiện bán quá mức ngắn hạn gây ra các cuộc biểu tình ngược xu hướng, các nhà đầu tư bỏ qua lịch sử, chỉ số kỹ thuật và các nguyên tắc cơ bản đang hy vọng rằng đây là đợt phục hồi mà kim loại quý cuối cùng cung cấp cho tất cả những lời hứa của họ.