Vàng, bạc, đồng – Phân tích kỹ thuật 31/3/2021

Chủ đề vẫn là một trong những sự tái thiết – trong khi kỳ vọng lạm phát đang tăng lên, và dữ liệu lạm phát cũng vậy cho những ai quan tâm đến việc kiểm tra chúng đủ chặt chẽ. Lạm phát thứ ba vẫn chưa ở đây. Các thị trường chỉ đơn thuần đang chuyển đổi sang môi trường lạm phát cao hơn, chứ không phải theo lời giải thích nhất thời của Fed. Hàng hóa đang dựa vào các mức đã chinh phục trước khi một mức khác tăng cao hơn.

Mặc dù vậy, đừng nhầm lẫn, sự đi lên của S&P 500 hiện tại phụ thuộc rất nhiều vào các lĩnh vực phòng thủ. Công nghệ không cản đường, các tiện ích và mặt hàng chủ lực của người tiêu dùng đang hoạt động tốt, và một số lĩnh vực trong bất động sản cũng vậy, như khu dân cư hoặc quỹ REIT ETF, có thể được kỳ vọng sẽ tiếp tục hoạt động tốt. Kết hợp điều đó với các cổ phiếu có giá trị không thực sự thoái lui và bạn sẽ có cái nhìn hiện tại về mức tăng của S&P 500 theo cấu trúc.

Đừng quên về các loại tiền tệ và cơ hội chênh lệch giá ở đó – giao dịch mang theo đồng yên vẫn còn rất nhiều, khiến việc vay bằng đồng tiền đang giảm giá trở nên vô ích, trong khi gửi tiền thu được ở nơi khác. Và giao dịch một chiều USD/ JPY vào năm 2021 là một minh chứng phù hợp cho điều đó. Nhân tiện, đó là một lý lẽ mạnh mẽ chống lại giảm phát trước cửa nhà chúng ta.

Hoàn toàn ngược lại vào thời điểm hiện tại – cả hàng hóa và kim loại quý như vàng, bạc đều chịu áp lực trong phiên giao dịch tiền tệ hôm nay.

Vàng trong tiêu điểm

Khả năng phục hồi hàng ngày của các “thợ đào” sẽ chịu áp lực nặng nề trong ngày hôm nay và GDX (NYSE: GDX) có thể sẽ đóng cửa thấp hơn. Liệu chúng có còn thể hiện sự vượt trội so với kim loại màu vàng không?

Các công ty khai thác vàng (đường màu đen) vẫn tiếp tục vẽ một bức tranh tăng giá trên biểu đồ hàng tuần, vì chung từ chối theo dõi kim loại màu vàng đi xuống. Chúng sẽ ở đâu nếu vùng hỗ trợ $ 1.670 được kiểm tra lại? Liệu mức đó có đủ để tạo ra sự phục hồi?

Bạc và đồng

Vàng, bạc, đồng phân tích kỹ thuật 3132021

Bạc thể hiện rõ sự yếu kém của ngành. Các làn sóng bán ngày càng khó bị đẩy lùi và các nỗ lực tăng giá đang diễn ra với khối lượng thấp hơn. Trong khi đồng đi ngang, kim loại trắng đang phá vỡ thấp hơn và các “thợ mỏ” không thể hiện bất kỳ sức mạnh nào.

Tóm lược

S&P500 tiếp tục củng cố mức tăng của ngày thứ sáu mà không có dấu hiệu cho thấy sự suy yếu đột phá sắp tới. Với sự biến động ở mức khoảng 20, con đường ít kháng cự nhất nhìn chung vẫn cao hơn – cho đến khi công nghệ nói không còn nữa. Một lần nữa, không có gợi ý nào về điều đó ngày hôm nay.

Vàng lại tiếp cận mức hỗ trợ 1.670 đô la và hiệu suất của các thợ đào sẽ gửi những manh mối có giá trị giống như trước khi chạm đáy vào ngày 8 tháng 3. Với xu hướng giảm ngày hôm nay, đó sẽ là một dấu hiệu thậm chí còn quan trọng hơn.