Volatility là gì? Ý nghĩa Volatility trong chứng khoán

Độ biến động thường được tính toán bằng độ lệch chuẩn hoặc phương sai giữa lợi nhuận khi xét cùng một chỉ số thị trường hoặc chỉ số chứng khoán. Bài viết sẽ đi vào chi tiết về Volatility là gì, cách tính Volatility trong chứng khoán

Volatility là gì?

Biến động (Volatility) là thước đo dùng để thống kê về sự phân tán (thay đổi) của lợi nhuận cho một chỉ số thị trường hoặc chứng khoán nhất định. Thông thường thì sự biến động càng cao cho thấy độ bảo mật càng rủi ro

Trên thị trường chứng khoán, biến động thường đi kèm với sự dao động lớn ở cả hai hướng. Ví dụ, khi thị trường chứng khoán tăng và giảm hơn một phần trăm trong một khoảng thời gian nhất định, nó được gọi là một thị trường “biến động”. Biến động tài sản là một yếu tố quan trọng khi hợp đồng lựa chọn giá. 

Như vậy bạn đã hiểu được Volatility là gì, tiếp theo ta sẽ tìm hiểu sâu hơn về cách tính chỉ số này cũng như những điểm cần nhớ về nó.

Xem thêm:

• Các mệnh giá tiền Việt Nam qua các thời kỳ

Những điểm cần nhớ khi biết Volatility là gì

Những điểm cần nhớ về Volatility là gì?

• Biến động đại diện cho mức độ mà giá của một tài sản xoay quanh giá trung bình – đó là thước đo thống kê về sự thay đổi lợi nhuận của hàng hóa.
• Có một số cách để đo lường sự biến động, bao gồm beta, mô hình định giá tùy chọn và độ lệch chuẩn của lợi nhuận.
• Tài sản dễ bay hơi thường được coi là rủi ro hơn các tài sản ít biến động hơn. Vì giá dự kiến khó dự đoán hơn.
• Biến động là một tham số quan trọng để tính giá quyền chọn.

Cách tính Volatility trong chứng khoán

Biến động thường được tính bằng phương sai và độ lệch chuẩn, trong đó lấy căn bậc hai của phương sai chính là độ lệch chuẩn. Dưới đây ta sẽ tìm hiểu một ví dụ cụ thể để có thể dễ dàng hình dung hơn về cách tính Volatility là gì

Vì lợi ích của sự đơn giản, giả sử chúng ta có giá đóng cửa hàng tháng của cổ phiếu từ 1 đến 10 đô la. Ví dụ: tháng 1 là 1 đô la, tháng 2 là 2 đô la, v.v. Để tính phương sai, hãy làm theo năm bước dưới đây.

• Bước 1: Tìm trung bình của tập dữ liệu. Điều này có nghĩa là thêm mỗi giá trị và sau đó chia nó cho số lượng giá trị. Nếu chúng tôi thêm 1 đô la, thêm 2 đô la, thêm 3 đô la, tất cả các cách lên đến 10 đô la, chúng tôi sẽ nhận được 55 đô la. Chia số này cho 10 vì chúng tôi có 10 bản ghi trong bộ dữ liệu của mình. Giá trung bình (trung bình) là 5,5 đô la.
• Bước 2: Tính chênh lệch giữa mỗi giá dữ liệu và giá trung bình, hay còn gọi là số chệnh lệch. Ví dụ, chúng ta lấy 10 – 5,5 = 4,5, sau đó 9 – 5,5 = 3,5. Tiếp tục làm điều này cho đến khi giá của tháng đầu tiên là $ 1. Độ lệch có thể là một số âm dưới 0. Vì chúng ta cần từng giá trị, các tính toán này thường được thực hiện trong phần mềm bảng tính như Excel, Google Sheet.
• Bước 3: Trong bước này, chúng tôi vuông các độ lệch được tính theo bước 2. Điều này sẽ loại bỏ các giá trị tiêu cực.
• Bước 4: sau đó thêm các độ lệch vuông ở bước 3 lại với nhau. Trong ví dụ của chúng tôi, số tiền này là 82,5.
• Bước 5: Chia tổng độ lệch bình phương (82,5) cho tổng số giá trị dữ liệu (10).

Trong đó một biến trong công thức định giá tùy chọn sẽ cho thấy sự dao động về mức độ lợi nhuận của tài sản cơ bản từ nay đến khi hết hạn tùy chọn. Volatility sẽ được biểu diễn dưới dạng tỷ lệ phần trăm trong các công thức định giá quyền chọn, được phát sinh từ những hoạt động giao dịch hàng ngày. Cách đo lường độ biến động (Volatility) sẽ ảnh hưởng đến giá trị của hệ số được sử dụng.

Một số thước đo biến động khác

Một số những thước đo khác cũng được dùng để đo sự biến động ngoài Volatility là gì? Một thước đo khác để đo về sự biến động tương đối của một cổ phiếu so với thị trường là sử dụng beta (β). Bản beta dùng để đo lường sự biến động tổng thể lợi nhuận của chứng khoán so với sự trở lại của một điểm chuẩn có liên quan (trong đó S &P 500 thường được sử dụng nhất) 

Ví dụ, một cổ phiếu có giá trị beta là 1,1 trước đây sau đó di chuyển 110% cho mỗi động thái 100% trong điểm chuẩn, dựa trên giá. Ngược lại, một cổ phiếu có beta là 0,9 ở quá khứ sau đó di chuyển 90% cho mỗi động thái 100% trong chỉ số cơ bản.

Ngoài ra, biến động thị trường còn có thể nhận định được thông qua VIX hoặc Chỉ số biến động. VIX được tạo ra bởi Chicago Board Options Exchange, đây là một thước đo dùng để đánh giá sự biến động dự kiến trong 30 ngày trên thị trường chứng khoán Mỹ có nguồn gốc từ báo giá thời gian thực của các cuộc gọi và quyền chọn. 

Khi đặt các tùy chọn trong S&P 500 thì VIX được xem là một thước đo cá cược trong tương lai mà các nhà đầu tư và nhà giao dịch tiến hành theo hướng thị trường hoặc chứng khoán cá nhân. VIX cao báo hiệu một thị trường rủi ro.                

Biến động được biểu diễn dưới dạng tỷ lệ phần trăm trong các công thức định giá quyền chọn. Cách đo lường biến động sẽ có sự ảnh hưởng đến giá trị của các hệ số được sử dụng.

Độ biến động còn được dùng để định giá cho những hợp đồng lựa chọn sử dụng những mô hình như Black-Scholes hoặc mô hình cây nhị phân. Các tài sản cơ bản sẽ dễ bay hơi hơn khi chuyển thành phí bảo hiểm tùy chọn cao hơn bởi vì với sự biến động có khả năng cao hơn rằng các tùy chọn sẽ kết thúc bằng tiền (ITM) hết hạn. Các nhà giao dịch quyền chọn luôn cố gắng để dự đoán sự biến động trong tương lai của một loại tài sản, vì vậy giá của một lựa chọn trên thị trường có thể phản ánh sự biến động dự kiến của nó.

Lời kết

Trên đây là những thông tin về Volatility mà Binary Option muốn chia sẻ đến bạn. Mong rằng qua bài viết sau sẽ giúp được các bạn đọc hiểu được Volatility là gì? Cách tính Volatility trong chứng khoán và những lưu ý khi sử dụng nó.